홍콩/베이징(로이터) – 컨트리 가든(Country Garden)이 유예 기간 마감 시간 몇 시간 전에 미국 달러 채권에 대한 이자를 지급해 나흘 만에 두 번째로 채무 불이행 위기에서 벗어났다고 회사 관계자가 말했다. 위기로 인해 영향을 받은 부동산 부문에 구제를 제공합니다.

중국 최대의 민간 부동산 개발업체(2007.HK)는 8월 6일 만기일 총 2,250만 달러 규모의 채권에 대한 쿠폰 지급을 실패하여 현금 포지션에 대한 우려를 증폭시키고 채권의 30일 유예 기간 동안 시장을 불안하게 유지했습니다.

비록 금액은 상대적으로 적지만, 상환하지 못한다면 중국의 꾸준한 정치적 부양책이 침체된 경제와 부동산 시장을 안정시키기 시작했다는 금융시장의 취약한 희망이 훼손되었을 것입니다.

채권 보유자들과 변호사들은 세계 2위 경제 대국의 파급 위험을 우려하면서 또 다른 달러 채권의 불이행 가능성과 채권자들의 지불 속도를 높이는 요구도 제기될 것이라고 말했습니다.

이 문제에 정통한 소식통과 로이터 통신이 입수한 문서에 따르면 화요일 컨트리 가든은 108억 위안(14억8000만 달러) 상당의 국내 채권 8개에 대한 상환을 3년 연장하겠다고 제안하기도 했다.

현지 채권 보유자에게 보낸 문서에 따르면 Country Garden과 자회사가 발행한 채권은 만기일이며 2023년과 2024년에 제공될 수 있습니다.

Country Garden은 논평 요청에 응답하지 않았습니다.

이 문제에 정통한 사람들은 언론과 대화할 권한이 없기 때문에 신원 확인을 거부했습니다.

Natixis의 아시아태평양 수석 이코노미스트인 Gary Ng는 “Country Garden은 부채 상환을 위해 열심히 노력하고 있지만 이것이 계속될 수 있는지 여부는 이번 경기 부양책과 규제 완화의 효율성에 달려 있습니다”라고 말했습니다.

지난 며칠 동안 정부의 최근 부양 조치에는 기존 모기지 금리 인하와 주요 도시의 첫 주택 구입에 대한 우대 대출이 포함되었습니다.

Ng은 이번 부양책이 국내 시장과 소비자 신뢰를 안정시키는 데 도움이 될 것이며 개발자들이 덜 고통스럽게 부채를 청산할 수 있도록 해줄 것이라고 말했습니다. 하지만 경기 둔화 속에서 소득 증가율 하락을 되돌리려면 더 많은 조치가 필요합니다.

흔들리는 경제

컨트리 가든에 대한 통화 압박은 중국 경제의 약 4분의 1을 차지하고 2021년 정부의 과도한 레버리지 단속이 시작된 이후 악화되고 있는 중국 부동산 부문의 취약한 상태를 강조합니다.

부상에 모욕을 더하는 것은 팬데믹 이후의 부진한 경제 회복입니다.

화요일 민간부문을 대상으로 한 조사에 따르면 수요 약세로 인해 경제가 계속 침체되고 부양책이 소비를 크게 회복하지 못하면서 8월 서비스 활동 증가율이 8개월 만에 가장 느린 것으로 나타났습니다.

영국 Hargreaves Lansdowne의 금융 및 시장 책임자인 Susanna Streeter는 “내수 수요가 약하고 특히 중국 소규모 도시의 주택 가격이 하락하면서 부동산 부문의 취약성에 대한 우려가 남아 있습니다”라고 말했습니다.

“모기지 대출을 늘리려는 자극적 노력은 환영하지만, 해당 부문에 대한 신뢰를 회복하고 노출된 부동산 회사를 더욱 확고한 기반에 놓기 위해서는 훨씬 더 큰 규모의 지원 패키지가 필요할 것 같습니다.”

성숙도 연장

일부 컨트리 가든(Country Garden) 달러 채권은 화요일 지불 소식 이후 가격에 몇 포인트를 추가했습니다. 이는 채권이 경과이자 또는 쿠폰 지불을 기대하면서 거래되고 있다는 신호라고 거래자들은 말했습니다.

그러나 가격은 달러 대비 11센트에서 15센트 사이의 불안정한 수준을 유지했습니다.

컨트리 가든(Country Garden)의 주가는 거의 1% 하락해 이날 오전 손실을 일부 만회했습니다. 본토 항셍 부동산 지수(.HSMPI)와 중국 CSI 300 부동산 지수(.CSI000952)는 각각 2% 이상 하락했습니다.

해외 채권에 대한 이자 지급은 금요일 컨트리 가든이 현지 채권단으로부터 39억 위안(5억3600만 달러) 규모의 특수채권 만기를 연장하는 승인을 얻은 이후에 이뤄졌다.

컨트리가든은 국내외에서 채무불이행을 한 적이 없습니다. 하지만 상반기 사상 최대 적자를 기록한 뒤 재무실적이 계속 악화될 경우 부실 위험이 있음을 시사했다.

연구원 CreditSights의 데이터에 따르면 개발자는 올해 남은 기간 동안 지불해야 할 해외 채권이자 지불액이 약 1억 6,200만 달러에 달했습니다.

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