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Sam Bankman-Fried의 Alameda는 경보 벨을 울리지 않고 조용히 FTX 클라이언트 돈을 사용했다고 소식통은 말합니다.

톰 윌리엄스 | CQ-Roll Call, Inc. | 게티 이미지

소식통에 따르면 Sam Bankman-Fried가 설립한 퀀트 트레이딩 회사는 그 과정에서 투자자, 직원 및 감사자의 레이더 아래에서 날아간 방식으로 FTX 거래소의 고객 자금을 조용히 사용할 수 있었습니다.

소식통에 따르면 그들이 한 방식은 수십억 명의 FTX 사용자를 자신도 모르게 사용하고 있었다고 합니다.

Bankman-Fried가 시작한 펀드인 Alameda Research는 설립자의 거래소인 FTX에서 수십억 달러의 고객 자금을 빌렸다고 회사 운영에 정통한 소식통은 전했다.

소식통에 따르면 암호화폐 거래소는 누군가가 현금화를 원할 경우 FTX가 보유해야 하는 금액을 크게 줄였습니다. 규제 기관은 거래 플랫폼이 고객이 예치한 금액과 일치하는 충분한 자금을 보유할 것을 요구합니다. 사용자가 거래를 위해 돈을 빌리는 경우 더 이상은 아니더라도 동일한 지원이 필요합니다. 소식통에 따르면 FTX는 거의 충분하지 않았습니다.

한 소식통에 따르면 가장 큰 고객은 Alameda 헤지 펀드였습니다. 이 펀드는 거래 중인 자산이 대차대조표에 반영되지 않았기 때문에 이 활동을 부분적으로 은폐할 수 있었습니다. 소식통은 그녀가 돈을 유지하는 대신 FTX 사용자들로부터 수십억 달러를 빌린 다음 거래했다고 말했다.

이 중 어느 것도 고객에게 공개되지 않았으며 CNBC는 알고 있습니다. 일반적으로 명시적 동의 없이 고객 자금을 거래 상대방과 혼합 및 거래하는 것은 미국 증권법에 따라 불법입니다. 또한 FTX의 서비스 약관에 위배됩니다. Sam Bankman-Fried는 고객 자금의 남용 혐의에 대해 논평을 거부했지만 최근 파산 신청은 레버리지 거래 포지션 문제의 결과라고 말했습니다.

Bankman-Fred는 CNBC에 “마진 거래가 큰 타격을 입었습니다.

이러한 레버리지 거래 중 일부를 수행할 때 퀀트 펀드는 FTT라는 거래소에서 생성한 암호화폐를 담보로 사용했습니다. 대출 계약에서 담보는 일반적으로 상환을 보장하기 위한 차용인의 서약입니다. 그것은 종종 달러 또는 부동산과 같은 가치 있는 다른 것입니다. 이 경우 한 소식통에 따르면 Alameda는 FTX에서 차입하고 거래소의 내부 암호화폐인 FTT 토큰을 사용하여 이러한 대출을 뒷받침하고 있다고 합니다. FTT 토큰의 가격은 하루 만에 75% 하락하여 담보가 거래를 커버하기에 충분하지 않았습니다.

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지난주 FTX는 추락 320억 달러의 암호화폐 강세에서 파산까지. FTX와 Alameda Research 간의 모호한 경계는 두 회사에 막대한 유동성 위기를 초래했습니다. Bankman-Fried는 FTX의 CEO에서 물러나고 Alameda Research가 문을 닫을 것이라고 말했습니다. 회사는 이후 말했다 거래 및 출금 제거파일 후 오프라인으로 디지털 자산 전송 의심하다 4억 7700만 달러 해킹.

Bankman-Fried는 8월에 회사 간의 경계가 모호해진 것에 대해 질문을 받았을 때 이해 상충을 부인하고 FTX가 “시장 인프라의 중립적인 부분”이라고 말했습니다.

30세의 Bankman-Fred는 CNBC와의 인터뷰에서 “나는 지난 몇 년 동안 그곳에서 이해 상충을 없애기 위해 많은 노력을 기울였습니다.”라고 말했습니다. “나는 더 이상 Alameda를 운영하지 않습니다. 나는 그것을 위해 일하지 않으며 FTX도 마찬가지입니다. 우리는 별도의 비즈니스 팀을 가지고 있습니다. 우리는 우대를 받고 싶지 않습니다. 우리는 우리가 할 수 있는 한 최선을 다해 모든 사람을 공정하게 대하기를 원합니다. “

마진 거래

동일한 출처에 따르면 문제의 일부는 복잡한 레버리지 및 마진 거래의 FTX 네트워크였습니다. 그것은 그 “인스턴트 마진“거래 기능을 통해 사용자는 플랫폼의 다른 고객으로부터 차용할 수 있습니다. 예를 들어 고객이 비트코인 ​​1개를 예치하면 다른 사용자에게 빌려주고 수익을 올릴 수 있습니다.

그러나 자산을 빌릴 때마다 FTX는 고객 예금과 일치시키기 위해 포트폴리오에 보관해야 하는 자산에서 빌린 자산을 뺍니다. 일반적인 경우 거래소 지갑은 고객이 입금하는 것과 일치해야 합니다. 그러나 이러한 관행으로 인해 자산이 개별적으로 뒷받침되지 않았고 회사는 고객에게 빚진 금액을 과소 평가했습니다.

Alameda Trading Company도 이 현물 증거금 기능을 활용할 수 있었습니다. 한 소식통에 따르면 Alameda는 기본적으로 무료로 고객의 돈을 빌릴 수 있었습니다.

소식통은 Alameda가 보유하고 있는 FTT 토큰을 담보로 발행하고 고객 자금을 빌릴 수 있다고 설명했습니다. FTX가 더 많은 FTT 토큰을 생성하더라도 이 코인이 공개 시장에 출시되지 않았기 때문에 코인의 가치가 하락하지 않습니다. 결과적으로 이 토큰은 시장 가치를 유지하여 Alameda가 토큰을 빌릴 수 있게 하여 거래에 대한 무료 돈을 받았습니다.

FTX는 FTT의 가격을 유지하고 거래소에서 고객 인출 흐름이 없는 한 이 패턴을 유지할 수 있었습니다. 소식통은 파산 신청 1주일 전 FTX가 고객 출금에 대응할 자산이 충분하지 않았다고 전했다.

소식통은 고객 자산이 대차대조표 외 항목이므로 FTX의 재무제표에 보고되지 않기 때문에 외부 감사인이 이러한 불일치를 놓쳤을 수 있다고 말했습니다.

지난 주에 모두 무너졌습니다.

코인데스크 말하는 Alameda의 대차 대조표의 대부분은 소비자와 투자자의 신뢰를 흔들었던 FTT 토큰으로 구성되어 있습니다. 최대 경쟁자 중 하나인 Binance의 CEO인 Changpeng Zhao(CZ)는 공개 시장에서 FTT 토큰을 판매하겠다고 공개적으로 위협하여 FTT 가격의 폭락을 초래했습니다.

이러한 일련의 사건으로 인해 FTX가 출금을 일시 중지하기 전에 고객이 거의 50억 달러를 출금하면서 거래소에 쇄도했습니다. 소식통에 따르면 고객이 자금을 인출하러 갔을 때 FTX에는 자금이 없었습니다.

‘아무도 이것이 오는 것을 보지 못했다’

전 직원들은 또한 CNBC에 이러한 회계 방법으로 인해 회사에 대해 액세스한 재무 정보가 정확하지 않다고 말했습니다. CNBC는 소식통이 지난주에 찍은 FTX 재무 데이터의 스크린샷을 검토했습니다. 당시 회사는 파산했지만 전 직원은 데이터에 모든 고객이 돈을 인출해도 FTX에 10억 달러 이상이 남아 있다고 잘못 표시되어 있다고 말했습니다.

회사에 익숙한 세 가지 출처 그는 CNBC에 회사의 행동에 충격을 받았으며 그들이 아는 한 소규모 그룹만이 고객 예치금이 남용되고 있다는 사실을 알고 있다고 말했습니다. 경우에 따라 직원들은 그들의 생명 저축이 FTX로 제한된다고 말했습니다.

현 FTX 직원은 “충격과 충격을 받았다”고 말했다. “실시간으로 상영되는 영화 속에 있는 것 같아요. 아무도 예상하지 못했습니다.”

FTX가 이 손실에 직면한 대중의 반발의 결과, 고객으로서 큰 타격을 받았다고 말하는 직원들은 현재 재정적 어려움, 회사 관련 괴롭힘, 왜곡된 미래 고용 전망에 직면해 있습니다.

전직 직원은 “우리가 얼마나 배신감을 느꼈는지 믿을 수 없었다”고 말했다.

Beom Soojin

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