슈퍼 마이크로 컴퓨터 (나스닥: SMCI)일반적으로 Supermicro로 알려진 는 지난 3년 동안 주가가 2,220% 급등했습니다. 이러한 놀라운 상승은 인공지능(AI)의 급속한 확장에 힘입은 것입니다.국제앰네스티) 시장으로 인해 데이터 센터 운영자는 더 많은 고성능 AI 서버를 구매하게 되었습니다.
Supermicro는 많은 성장을 이룰 수 있습니다. 직접적으로 귀속됨 에게 엔비디아 (나스닥:NVDA)는 복잡한 기계 학습 및 인공 지능 작업을 처리하는 최첨단 GPU를 제공합니다. Nvidia는 Supermicro와 긴밀히 협력하여 H100 GPU를 완벽하게 지원하는 새로운 서버 및 워크스테이션 라인을 설계했으며, 이러한 긴밀한 관계를 통해 Supermicro는 고도로 상품화된 사전 구축된 서버 시장에서 AI 서버를 통해 고성장 틈새 시장을 창출할 수 있었습니다. .
그러나 Supermicro가 Nvidia에 의존하는 것은 양날의 검입니다. 2023년 초 Nvidia로부터 GPU의 안정적인 공급을 확보하는 데 어려움을 겪었으며 가장 큰 라이벌은 – 휴렛패커드 회사 그리고 델 테크놀로지스 — 우리는 또한 Nvidia와 협력하여 새로운 AI 기반 서버를 설계하고 있습니다. 가장 최근의 10-K 서류에서 Supermicro는 Nvidia 또는 다른 공급업체와 사실상 독점 파트너가 될 수 있는 장기 계약이 없다고 인정했습니다.
이를 위해 AMD'에스 (나스닥:AMD) 최근 데이터센터 GPU 시장의 확장은 Supermicro에게 좋은 소식이 될 수 있습니다.
AI 경쟁에서 AMD가 엔비디아를 따라잡을 수 있는 이유는 무엇일까?
Jon Peddie의 연구에 따르면 AMD는 작년 외장형 GPU 시장의 약 17%만을 장악했으며, 이는 80%의 점유율로 Nvidia에 뒤처진 2위입니다. AMD의 점유율은 주로 PC용 게이밍 GPU로 구성되어 있지만 AI 작업 처리를 위한 Instinct GPU를 통해 데이터 센터 시장으로 영역을 확대하고 있습니다.
AMD는 2017년 첫 번째 Instinct GPU(MI6, MI8 및 MI25)를 출시했습니다. AMD는 최신 MI300 Instinct GPU를 출시했습니다. TSMC5nm 및 6nm 프로세스 노드, 2023년 후반. 많은 업계 벤치마크에 따르면 고급 AMD MI300X는 원시 처리 능력 및 메모리 사용량 측면에서 Nvidia H100보다 성능이 뛰어납니다.
지속적인 공급망 제약에 직면한 H100의 가격이 여전히 MI300 가격의 약 4배라는 점을 감안할 때 이는 Nvidia에 대한 밝은 위험 신호입니다. Nvidia는 최적화된 소프트웨어를 실행할 때 H100이 여전히 MI300보다 성능이 뛰어나다고 주장하지만, 그 작은 차이는 아마도 비용에 민감한 데이터 센터 운영자에게 프리미엄 가격을 정당화하지 못할 것입니다.
그렇기 때문에 AMD CEO Lisa Su가 최근 MI300이 회사 역사상 “모든 제품 중 가장 빠른 수익 증가”를 이룰 것이라고 말했을 때 놀라운 일이 아니었습니다. Su는 또한 AMD의 Epyc CPU가 서버 CPU 시장의 25%를 점유했다고 추정합니다. 인텔사'에스 (나스닥: INTC) 시장의 선두주자인 시온스. 이 두 회사의 성장과 프로그래밍 가능 칩 사업(Xilinx의) 확장 사이에서 AMD는 Nvidia보다 더 많은 데이터 센터 조립 옵션을 보유하고 있습니다.
AMD라도 편해요
Supermicro는 이미 AMD와 긴밀히 협력하여 Epyc CPU 및 Instinct GPU용 서버를 설계하고 있습니다. 지난 11월 Supermicro CEO Charles Liang은 AMD의 MI300 GPU, Nvidia의 최신 GPU, Intel의 Gaudi AI 가속기 칩이 모두 “광범위한 채택을 누리고 가속 컴퓨팅 시장에서 점유율을 확대할 것”이라고 예측했습니다. 지난 1월 Liang은 지속적인 다각화가 회사의 AI 포트폴리오 규모를 “두 배 이상” 늘릴 것이라고 예측했습니다.
Supermicro가 AMD 기반 AI 서버를 더 많이 판매한다면 Nvidia에 대한 장기적인 의존도를 줄이고 향후 공급망 제약으로부터 스스로를 보호할 수 있습니다. AMD의 경쟁 압력으로 인해 Nvidia가 GPU 가격을 낮추게 될 수도 있으며, 이는 구성 요소 비용을 줄여 Supermicro의 총 마진을 높일 수 있습니다.
AI 시장의 균형 잡힌 플레이
Supermicro는 이미 AI 서버에서 수익의 거의 절반을 창출하고 있습니다. 미국 은행 AI 전용 서버 시장 점유율을 현재 10%에서 향후 3년 내 17%로 확대할 수 있을 것으로 보고 있다.
그렇기 때문에 분석가들은 2023 회계연도(6월 종료)부터 2026 회계연도까지 매출이 연평균 42% 증가할 것으로 예상합니다. 이는 올해 매출의 3배에 불과한 주식의 경우 인상적인 성장률입니다.
이러한 낮은 가치 평가로 인해 Supermicro는 AI 시장에서 장기적으로 매력적인 플레이가 되지만, AMD 기반 서버를 사용하여 Nvidia에서 점진적으로 다각화하면 두 칩 제조업체보다 AI 시장에서 더 균형 잡힌 플레이를 할 수 있습니다.
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Bank of America는 Motley Fool 회사인 The Ascent의 광고 파트너입니다. 리우 선 그는 언급된 어떤 주식에도 포지션을 갖고 있지 않습니다. Motley Fool은 Advanced Micro Devices, Bank of America, Nvidia 및 Taiwan Semiconductor Manufacturing에서 직책을 맡고 있으며 이를 추천합니다. The Motley Fool은 Intel과 Super Micro Computer를 추천하고 다음 옵션을 추천합니다: Intel의 2023년 1월 $57.50 매수, Intel의 매수 2025년 1월 $45 매수, Intel의 매도 2024년 2월 $47 매수. 가지각색의 바보는 공개 정책.
Nvidia는 잊어라: AMD는 Super Micro Computer의 새로운 절친한 친구가 될 수 있습니다. 원래 The Motley Fool이 출판했습니다.
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