딥을 사고 싶은 유혹이 될 수 있습니다. 결국 S&P500은 8월 고점 대비 15% 이상 하락했고 1월 고점 대비 약 25% 하락했습니다. 그러나 한 투자자는 시기가 지금이 아닐 수도 있다고 경고합니다. Deuterium Capital의 자산 배분 책임자인 John Ricciardi는 “모델링 및 평가에 따르면 시장에 다시 진입하기에는 너무 이르다”고 말했습니다. Ricciardi는 “자산 및 위험에 대한 좋은 수익”을 찾는 데 유리한 세 가지 지표가 되기를 바란다고 말했습니다. 소득 증가, 차입 비용 감소, 글로벌 유동성이 있으며 현재 주식 시장에는 이 세 가지가 모두 빠져 있다고 그는 말합니다. Refinitiv에 따르면 에너지 부문을 제외한 3분기 수익 추정치는 이미 이전 3개월에 비해 2.6% 하락했습니다. Ricciardi는 인플레이션이 치솟고 이자율이 상승함에 따라 매수자가 돌아오기 전에 주식 시장 가치가 더 떨어질 필요가 있다고 말했습니다. “올해 글로벌 시장에서 약 25% 할인을 받았고 이것이 약세 시장의 시작입니다. 그러나 종종 약세 시장의 바닥에 도달하기 전에 그 이상을 보았습니다.” Ricciardi는 투자자들이 기술, 재량 및 통신 부문의 주식을 매도해야 한다고 말했습니다. 왜냐하면 그들은 모두 증가된 소비자 지출에 의존하기 때문입니다. 그는 또한 산업 생산이 “예기치 않은 하락”과 함께 향후 3개월 동안 소매 판매가 8% 감소할 것으로 보이며 이 두 가지 모두 단기적으로 주가를 하락시킬 수 있다고 말했습니다. 투자자는 무엇을 사야합니까? Ricciardi는 투자자들이 금리에 민감한 주식(소위 방어주)과 소비재 부문의 특정 기업에 대한 태도를 바꿔야 한다고 말했습니다. 프록터 앤 갬블(Procter & Gamble), 코카콜라(Coca Cola), 펩시(Pepsi)는 금리가 계속 상승하는 동안 공정할 수 있다고 생각한 주식 중 하나였습니다. FactSet 추정에 따르면 Procter & Gamble은 평균적으로 현재 주가보다 24% 높은 목표 가격으로 애널리스트로부터 매수 등급을 받았습니다. 그러나 Goldman Sachs의 애널리스트 Jason English는 달러 강세 시기에 P&G가 미국 달러 이외의 통화로 수익에 노출될 수 있다는 우려로 P&G 등급을 중립으로 낮췄습니다. Deuterium의 펀드 매니저이기도 한 Ricciardi는 유틸리티 부문에서 Dominion Energy, NextEra 및 Duke Energy를, 재료 부문의 “작은 구석”에서 Air Products와 Sherwin-Williams를 제안했습니다. FactSet 데이터에 따르면 Dominion Energy와 NextEra는 분석가들에 의해 평균적으로 현재 수준에서 주가가 각각 37% 및 29% 상승한 장기 평가를 받았습니다. Duke Energy는 평균 정지 등급을 받았습니다. Morningstar 주식 리서치 팀의 Andrew Bischoff는 NextEra와 Duke Energy 모두에서 매도 등급을 받은 유일한 분석가였습니다.
투자자는 적시에 매수할 8개의 주식을 할당하여 급락을 매수하기에는 너무 이르다고 말합니다.
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