금 선물 베이시스는 2022년 12월 5일 오후 5시 5분(동부 표준시 기준)에 가장 활성화된 계약으로, 오늘의 순이익 $25.70 또는 1.57%를 고려한 후 현재 $1,662.50에 고정되어 있습니다. 강한 상승은 12월 연방 공개 시장 위원회 회의에서 금리 인상 규모를 축소할지 여부를 논의하면서 투표권을 가진 연준 위원들 간의 차이를 기반으로 합니다. 연준이 계속해서 연방기금 금리를 인상하는 속도와 규모에 대한 향후 조치에 대해 만장일치로 합의한 것은 분명 없습니다.

CME의 FedWatch 도구에 따르면 연준이 11월에 기준금리를 75bp 더 인상할 확률은 96.5%입니다. FedWatch는 연방 기금 선물 가격을 기반으로 확률을 도출하며 이전 예측에서 우수한 성과를 보였습니다.

12월 금리 인상의 잠재적 규모에 최근 변화가 있었고 지난 주 동안 크게 바뀌었습니다. 이 지표는 현재 연준 기준금리가 425~450bp 사이가 될 확률을 51.9%로 예측하고 있으며 어제 그 확률은 24.2%에 불과했습니다.

동시에 FedWatch는 2022년 말까지 연방기금 금리가 450~475bp 사이가 될 확률이 46.3%라고 보고 있습니다. 이는 75.4%의 확률을 나타내는 어제 예측과 크게 다릅니다. 지난 24시간 동안 연방기금 선물 가격의 극적인 변화를 일으킨 것은 연준 관리들 사이에서 내년 인상과 함께 12월 인상 규모를 축소할 것인지 여부에 대한 새로운 추측입니다.

월스트리트저널(Wall Street Journal)은 오늘 아침 처음으로 “연준 관리들이 11월 1일과 2일 회의에서 또 다른 0.75%포인트의 금리 인상을 앞두고 있으며 이후 더 작은 인상을 승인할 계획이 표시되는지 여부와 방법을 논의할 것”이라고 전했다. .”

이 기사는 또한 일부 관리들이 “곧 인상 속도를 늦추고 내년 초 금리 인상을 중단하여 올해 그들의 움직임이 경제를 둔화시키는 방법을 보기를 원한다”고 지적하기 시작했다는 사실도 다루고 있습니다. 연준의 가장 비관적인 관리들의 우려는 경제에 불필요한 급격한 수축을 일으킬 위험을 줄이려는 그들의 바람입니다. 현재의 매파적인 금리 인상 속도에 대한 변경에 반대하는 사람들은 인플레이션이 여전히 고정되어 있고 지속적이기 때문에 이러한 논의를 하기에는 너무 이르다고 생각합니다.

크리스토퍼 월러 연준 총재는 이달 초 “우리는 다음 회의에서 긴축 속도에 대해 매우 신중하게 논의할 것”이라고 말했다. 통화긴축 속도에 대한 논의가 진행 중이라는 사실이 알려졌을 때 오늘의 월스트리트저널 기사가 많은 비중을 차지했다는 점은 흥미로운 사실입니다.

이번 주 내내, 저를 포함한 분석가들은 결정을 내리기 전에 기준 금리를 450~475bp 사이로 인상하고 싶다는 여러 연준 총재들의 최근 발언에 집중했습니다. 이는 다음 FOMC 회의에서 금리를 75bp 인상하는 경우에만 가능합니다.

그렇기 때문에 오늘 월스트리트저널의 “연준은 0.75포인트 금리인상과 미래 랠리에 대한 토론”이 큰 영향을 미쳤습니다. 한 가지 가능성은 월스트리트저널(Wall Street Journal)이 “최근 두 명의 연준 관리가 금리 인상에 주의를 촉구하기 시작했다”고 보도했다는 점입니다.

오늘 이 기사를 발표한 이유가 무엇이든 간에 이 기사가 금값과 은값을 크게 높이는 데 기여했다는 것은 부인할 수 없는 사실입니다. 또한 다우존스 748.97포인트(2.47%), S&P 500 2.28%, 나스닥 2.89% 등 미국 증시에 큰 영향을 미쳤다.

연준의 금리 인상은 의결권 위원 과반수 찬성으로 결정돼야 하기 때문에 시장 참가자들은 11월 FOMC 성명과 11월 회의 후 파월 의장 발언에 귀추가 주목된다.

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