시스코 주식은 수익으로 급등합니다. 승리의 원동력은 무엇이었나요?

시스코 주식은 수익으로 급등합니다.  승리의 원동력은 무엇이었나요?

Cisco 주가는 보고된 지난 두 분기 동안 지침을 하향 조정한 후 시장보다 뒤쳐졌습니다. 수요일, 네트워크 장비 공급업체는 실망스럽지 않은 실적과 가이던스를 발표했습니다.

4월 분기 수익은 전년 동기 대비 13% 감소했지만 Cisco가 보고한 127억 달러는 컨센서스 예상치를 약간 웃돌았습니다. 7월로 끝나는 회계연도에 대한 가이던스도 강화됐다. 고객들은 회사가 이전 분기에 부족을 초래했다고 비난했던 라우터와 스위치의 과잉을 통해 작업하고 있는 것으로 보입니다.

시장 폐쇄 후 전화 회의에서 CEO 척 로빈스(Chuck Robbins)는 회사의 핵심 인터넷 및 기업 네트워킹 사업이 정상화를 향해 나아가고 있다고 말했습니다.

시스코 주가는 보고서 발표 후 목요일 개장 전 거래에서 4.8% 상승한 52.06달러를 기록했습니다.

CFO Scott Herren은 “고객들은 우리의 기대에 부응하여 지난 몇 분기 동안 배송된 장비를 소비하고 있으며 그 결과 수요가 안정화되고 있습니다.”라고 말했습니다.

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해당 분기 수익에 대해 Visible Alpha가 추적한 분석가들은 125억 달러를 예상했고 Cisco는 약 122억 달러를 예상했습니다.

수익 역시 예상보다 나은 36억 달러, 즉 주당 88센트(비현금 비용 조정)로 전년도 1달러보다 12% 감소했습니다. Visible Alpha가 추적한 분석가들은 2024년 4월 분기의 가격을 주당 86센트로 예상합니다. GAAP에 따라 계산하면 이익은 주당 46센트가 됩니다.

회사는 지난 2분기 동안 지침을 줄였습니다. 시스코는 7월로 끝나는 회계연도 매출이 이전 전망치 515억~525억 달러보다 536억~538억 달러에 이를 것이라고 밝혔다. 이제 주당 약 3.70달러의 조정 수익이 예상됩니다.

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William Blair의 분석가인 Sebastian Nagy는 연구 노트에서 “3분기 결과는 투자자들에게 어느 정도 위안을 줄 것입니다. 이는 지난 분기에 두 번째 기대치를 재설정한 후 이제 꾸준히 수익을 재가속화할 수 있는 좋은 전망이 있음을 시사합니다”라고 썼습니다. .

Nagy는 목표 가격을 명시하지 않고 Cisco 주식에 대한 시장 성과 등급을 유지했습니다.

Cisco는 3월 18일에 네트워크 모니터링 회사인 Splunk를 280억 달러에 인수하면서 4월 분기에 약 4억 달러의 수익을 추가했습니다. 이는 지난해 같은 기간보다 27% 감소한 네트워크 매출의 분기 동안 지속적인 약세를 상쇄하는 데 도움이 되었습니다.

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시스코의 4월 분기 핵심 제품 판매는 어려운 비교에 어려움을 겪었다. 왜냐하면 시스코가 지난해 코로나19 이후의 반도체 부족 현상이 해소되면서 판매 호황을 누렸기 때문이다. 그러나 매출이 폭발적으로 증가하면서 고객의 재고가 늘어났습니다. Herren은 어려운 전년 대비 비교가 2024년 10월 분기까지 계속될 것이라고 말했습니다.

Cisco의 기존 고객은 대기업이자 인터넷의 백본이었습니다. 이제 클라우드와 새로운 인공 지능을 호스팅하는 데이터 센터에 제품을 제공합니다. 로빈스는 회사가 AI 인프라를 지원하기 위해 2026 회계연도 매출 10억 달러를 창출하기를 희망한다고 말했습니다.

2026년 7월에 끝나는 회계연도에는 매출이 한 자릿수 중반의 비율로 증가할 것이라고 회사는 밝혔습니다. 로빈스는 6월 4일 애널리스트 회의에서 더 자세한 내용을 제공할 것이라고 말했다.

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“분기로 향하는 기대치는 낮았으며 주문 성장의 개선이 분기의 주요 긍정적 요인이었다고 믿습니다. 이는 황소에게 집중할 무언가를 제공해야 합니다…강한 수요 궤적을 고려할 때 우리는 가능성이 있다고 믿습니다. FY25의 상승세 [fiscal year 2025] Evercore 분석가 Amit Daryanani는 연구 노트에 썼습니다.

Daryanani는 Cisco 주식에 대해 Outperform 등급과 55달러 목표 가격을 유지했습니다.

올해 시장이 반등하는 동안 Cisco의 약한 주문 전망으로 인해 주가는 11월 53달러에서 최근 40달러 수준으로 하락했습니다.

결과가 발표되기 전 수요일 주가는 49.67달러로 마감됐다. 이 가격은 향후 12개월 동안 13배의 수익을 예상한 월스트리트의 예측과 일치하며, 최근 몇 년 동안의 평균 주가 수익 비율인 14배보다 낮습니다.

[email protected]으로 Bill Albert에게 편지를 보내세요.

Beom Soojin

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