7월 22, 2024

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미국 증권거래위원회(SEC)가 20조 달러 규모의 사모펀드 산업에 대한 규정을 전면 개편하고 있습니다.

미국 증권거래위원회(SEC)가 20조 달러 규모의 사모펀드 산업에 대한 규정을 전면 개편하고 있습니다.

뉴욕 (로이터) – 수요일 미국 증권 규제 당국은 사모 펀드 및 헤지 펀드에 대한 비용과 수수료를 강조하는 새로운 규정을 승인했습니다. 불투명.

그러나 규칙에 반대한 펀드 그룹의 부분적인 승리로 증권 거래 위원회는 펀드에 대한 법적 책임을 확대하는 제안과 일부 투자자를 특별 조건으로 허용하는 불법적인 합의를 진행하지 않았습니다.

5명으로 구성된 증권규제위원회(Securities Regulatory Commission)는 지난 10년 동안 자산이 두 배 이상 증가한 사모펀드 업계의 투명성, 공정성 및 책임성을 높이기 위한 여러 가지 새로운 요구 사항을 구현하기 위해 3대 2로 투표했습니다. 업계는 약 20조 달러의 자산을 관리합니다.

새로운 규칙은 사모펀드가 수수료 및 성과에 대한 분기별 보고서를 발행하고 일부 수수료 구조를 공개하는 한편 일부 투자자에게 포트폴리오 환매 및 익스포저보다 우선적인 대우를 제공하는 것을 금지하도록 요구합니다. 규칙은 또한 연간 감사를 위한 자금을 요구합니다.

옹호 단체들은 사모펀드 업계가 연금을 통해 그러한 펀드에 투자하는 일반 미국인에게 해를 끼치는 불공정하고 일관성이 없으며 불투명한 관행을 가지고 있다고 비난했습니다.

게리 겐슬러 SEC 회장은 위원회 투표 후 기자들에게 “크든 작든 투자자들은 더 큰 투명성, 경쟁, 공정성으로 혜택을 본다”며 “일부 정부 연기금이 불투명함에서 혜택을 받는 것 같지는 않다”고 말했다.

변경 사항은 수년 동안 업계 규칙에 대한 가장 큰 개편을 나타내지만 SEC는 Citadel 및 Andreesen Horowitz를 포함한 주요 업체가 기관이 오랫동안 확립된 수수료 구조 및 책임 조항을 금지함으로써 권한을 과도하게 행사하고 있다고 주장한 후 일부 제안에서 물러났습니다. .긴. .

기관은 규정 준수 비용이나 규제 조사에 대한 방어 비용과 같이 수행되지 않은 서비스에 대한 수수료를 금지하는 제안을 철회하고 투자자가 위법 행위에 대해 자금을 더 쉽게 고소할 수 있도록 하는 또 다른 제안을 폐기했습니다.

SEC는 또한 펀드가 특정 투자자에게 특별 조건을 제공할 수 있는 업계 관행인 소위 “사이드 레터”를 금지할 것을 제안했습니다. 대신 수요일에 펀드매니저가 재무적으로 중요한 경우 그러한 계약을 공개하도록 요구하기로 결정했습니다.

그러나 SEC는 일부 투자자에게 특별 상환 조건을 제공하는 관행을 금지했습니다.

원래 제안은 희석되었지만 변호사들은 변경 사항이 업계에 큰 변화를 의미한다고 말했습니다.

뉴욕 로펌 Schulte, Roth & Zabelle의 파트너인 Kelly Koskowska는 “이것은 여전히 ​​사모 펀드 매니저를 위한 포괄적인 규칙이며 상당한 영향을 미칠 것”이라고 말했습니다.

규칙은 60일 후에 발효되지만 기금 규모에 따라 일부는 점진적으로 시행될 것입니다. 그리고 그것은 새로운 계약에 적용될 것인데, 이는 업계가 모든 기존 계약을 다시 작성할 필요가 없다는 것을 의미합니다.

Managed Funds Association 산업 그룹은 새로운 요건이 비용을 증가시키고 투자 기회를 제한할 것이라는 우려가 여전히 남아 있다고 말했습니다.

Brian Corbett 최고경영자(CEO)는 성명에서 “그룹은 잠재적인 소송을 포함해 대체 자산 운용사와 투자자의 이익을 보호하기 위해 적절한 다음 단계를 결정하기 위해 우리 회원들과 협력할 것”이라고 말했다.

Carolina Mandel과 Chris Prentice의 보고;

우리의 기준: Thomson Reuters의 신뢰 원칙.

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Chris Prentice는 증권 집행 문제에 중점을 두고 금융 범죄에 대해 보고합니다. 그녀는 이전에 상품 시장과 무역 정책을 다루었습니다. 그녀는 비즈니스 저술 및 편집 개발 협회와 뉴욕 여성 저널리스트 클럽으로부터 그녀의 작업에 대한 상을 받았습니다.