제2차 세계대전 이후 국제통화기금(IMF)과 미국은 각각 세계 경제에 광범위한 영향력을 행사하는 최후의 대부국이었습니다. 이제 부채가 많은 국가인 중국에 긴급 대출을 제공하는 새로운 헤비급이 등장했습니다.

새로운 데이터에 따르면 중국은 터키, 아르헨티나, 스리랑카를 포함한 국가에 더 많은 긴급 대출을 제공하고 있습니다. 중국은 전략적 요충지나 풍부한 천연자원 등 지정학적 중요성을 지닌 국가를 돕는다. 그들 중 다수는 기반 시설이나 기타 프로젝트 비용을 지불하기 위해 수년 동안 베이징에서 많은 돈을 빌렸습니다.

중국은 아직 국제통화기금(IMF)만큼은 아니지만 최근 몇 년간 2,400억 달러의 긴급 자금을 지원하며 빠르게 따라잡고 있습니다. 미국과 유럽 전문가들이 2021년 통계를 바탕으로 한 새로운 연구에 따르면 중국은 2021년에 곤경에 처한 국가에 405억 달러의 대출을 제공했습니다. AidDataWilliam and Mary 대학의 연구소입니다. 중국은 2014년에 100억 달러를 제공했고 2010년에는 제공하지 않았습니다.

이에 비해 국제통화기금(IMF)은 2021년에 현금이 부족한 국가에 686억 달러를 대출했는데, 이는 대유행이 시작된 2020년의 급증을 제외하고는 최근 몇 년 동안 상당히 안정된 속도를 유지했습니다.

많은 면에서 중국은 막대한 부채를 지고 있는 중저소득 국가를 구제하는 데 있어서 미국을 대신했습니다. 중간 소득 국가에 대한 미국 재무부의 마지막 주요 구제금융은 2002년 우루과이에 대한 15억 달러의 대출이었습니다. 연준은 여전히 ​​다른 선진국들이 며칠 또는 몇 주 동안 추가 달러가 필요할 때 매우 단기적인 금융을 제공합니다.

최후의 대부자로서의 중국의 부상은 전 세계적으로 취약한 시기에 경제 초강대국으로서의 진화하는 위상을 반영합니다. 경기 둔화와 금리 상승으로 많은 국가가 벼랑 끝에 몰리면서 수십 개 국가가 부채 상환에 어려움을 겪고 있습니다.

국제통화기금(IMF)도 최근 몇 주 동안 러시아의 우크라이나 전쟁과 대유행의 영향에 대응해 구제 금융을 강화했습니다. 국제통화기금(IMF)은 지난 화요일 잠정 합의에 도달했다. 우크라이나에 156억 달러 대출이사회의 승인 후 스리랑카에 30억 달러 대출.

베이징의 새로운 역할은 또한 금융 및 무역 노력을 통해 지정학적 및 외교적 관계를 발전시키려는 중국 최고 지도자인 시진핑(Xi Jinping)의 대표적인 프로젝트인 일대일로 이니셔티브(Belt and Road Initiative)의 결과물입니다. 중국은 주로 고속도로, 교량, 수력 발전 댐 및 기타 기반 시설을 건설하기 위해 전 세계 151개 저소득 국가에 9000억 달러를 제공했습니다.

미국 관리들은 중국 기업들이 종종 중국 엔지니어, 노동자, 장비를 사용하여 수행하는 건설 프로젝트에 대해 국가에 과도한 부채를 안겨주는 ‘부채 함정 외교’를 중국이 벌이고 있다고 비난했습니다. 중국 관리들은 서방이 수십 년 동안 이야기했지만 결코 완성하지 못한 절실히 필요한 인프라를 구축했다고 주장합니다.

개발 도상국에 대한 많은 대출 기관과 달리 중국의 국영 금융 기관은 변동 금리로 대출을 제공합니다. 이러한 대출 중 다수에 대한 지불액이 작년에 두 배로 증가하여 많은 국가가 어려운 재정 상황에 처하게 되었습니다. 한편 중국은 미국 중앙은행인 연방준비제도이사회가 금리 인상을 통해 각국에 압력을 가하고 있다고 비난하고 있습니다.

중국 중앙은행은 라오스, 파키스탄, 나이지리아, 수리남 및 기타 현금이 부족한 국가에 상당히 높은 이자율로 별도 긴급 대출을 제공합니다. 중국의 국영 은행은 베이징이 차용인을 구제하지 않으면 손실에 직면하지만 다른 국가가 부채를 계속 상환할 수 있다면 이익을 얻을 수 있습니다.

중국은 위기에 처한 중간 소득 국가에 대해 긴급 신용에 대해 상당히 높은 이자율(보통 5%)을 부과합니다. 새로운 연구는 국제 통화 기금(IMF)의 대출에 대해 2%와 비교되는 것으로 나타났습니다.

미국 재무부는 1990년대부터 2002년까지 중간 소득 국가에 구제 금융을 제공했을 때 중국과 거의 같은 4.8%의 금리를 부과했습니다. 국가.

중국의 긴급 대출은 거의 전적으로 중국 국영 은행에 많은 돈을 빚지고 있는 중산층 국가로 흘러갔습니다. 2021년 중국 긴급 대출의 90% 이상이 자국 통화인 위안화였다.

한 국가가 국제 구제 금융을 위해 자체 통화를 사용하는 것은 드문 일이 아닙니다. 미국이 1980년대 중남미 부채 위기를 해결하는 데 중심적인 역할을 한 이후 많은 개발도상국의 차입에서 달러가 유럽 통화를 대체했습니다.

위안화 대출에 있어서 베이징은 세계 통화로서 미국 달러에 대한 의존도를 줄이기 위한 노력을 강화하고 있습니다. 소위 스왑 협정을 통해 중국 중앙은행에서 위안화를 빌릴 때 채무국은 외채를 갚기 위해 달러를 사용하면서 중앙 준비금으로 위안화를 보유합니다.

AidData의 전무이사이자 이 연구의 저자인 Brad Parks는 몽골과 같은 일부 국가에서는 이전에 달러로 보유했던 통화 준비금의 대부분을 위안화로 보유하고 있다고 말했습니다.

이러한 금융 움직임은 중국 상품 및 서비스 구매 외에는 위안화를 사용하기 어려운 중국과 국가를 밀접하게 연결합니다. 지난 주 회담에서 시진핑 주석과 블라디미르 푸틴 러시아 대통령은 양국 간의 더 많은 무역 및 기타 무역 관계가 위안화와 연결될 것이라는 점에 동의했습니다.

Chen Gang 중국 외교부 장관은 중국이 수십 개의 세계 최빈국이 2020년과 2021년에 부채 상환을 연기하도록 허용했다고 언급하면서 중국의 부채 기록을 강력하게 옹호했습니다.

그는 3월 2일 G-20 주요 외무장관 회의에서 “중국은 다른 어떤 G20 회원국보다 채무 상환을 중단했다”고 말했다.

중국이 점점 더 긴급 대출 기관의 역할을 수행하고 경제가 둔화됨에 따라 더 광범위한 대출 프로그램을 재평가하고 있습니다. 최근에 저는 인프라 대출에 뒤처지기 시작했습니다. 중국 상무부의 자료에 따르면 일대일로 이니셔티브 국가에서 완료된 계약의 연간 가치는 2019년 980억 달러를 정점으로 지난해 850억 달러로 감소했습니다.

킬 연구소(Keele Institute)의 국제 금융 연구 및 거시경제학 이사인 크리스토프 트레비쉬(Christoph Trebisch)는 BRI 대출 비용이 명확해지면서 “우리는 국제 금융 시스템에서 또 다른 큰 구제 금융 주체의 출현을 목격하고 있습니다.”라고 전 세계에 말했습니다. 독일의 경제학자이자 연구 저자.

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