금리의 현실을 확인하기 위해 미국 휴가 카운티와 지분을 얻습니다.

런던 (로이터) – 월요일 글로벌 증시는 최근 연준 회의 몇 분 전 미국의 휴일이 최근 변동성을 완화하고 핵심 인플레이션 데이터가 금리 상승 추세의 위험을 더할 수 있기 때문에 상승했습니다. 긴.

지난 2월 9월 이후 한 달간 가장 큰 랠리를 이어가고 있는 달러화는 이날 거의 보합세를 보이며 원유와 구리 등 원자재 가격 상승에 힘입어 원자재 통화에 약간의 상승을 가져왔습니다. .

북한이 더 많은 미사일을 발사하고 금요일 침공 1주년을 앞두고 러시아가 우크라이나에 대한 공격을 확대한다는 이야기로 지정학적 긴장이 항상 존재했습니다.

백악관이 러시아에 새로운 제재를 가할 계획이라는 보도가 있었고 안토니 블링컨 국무장관은 토요일 중국이 모스크바에 무기를 포함한 물질적 지원을 제공할 경우 결과에 대해 경고했습니다.

그러나 미국 시장이 대통령의 날 연휴로 휴장함에 따라 비미국 자산은 지난주의 끊임없는 압력에서 약간의 휴식을 취했습니다.

MSCI 전 세계 지수(.MIWD00000PUS)는 유럽의 소폭 상승에 힘입어 0.1% 상승했습니다. STOXX 600 지수(.STOXX)도 0.1% 상승하여 금요일 1주 최저치를 기록했습니다.

주식과 채권 가격의 엄청난 상승은 세계 최대 경제가 예상보다 훨씬 더 건실하다는 미국 데이터가 발표된 후 올해 첫 6주 동안 정체되었습니다. 이는 금리가 상승할 것이라는 것을 의미합니다. 더 높이 올라가려면 내려가는 데 더 오래 걸립니다.

JP모건의 미슬라브 마티카 글로벌·유럽주식 전략 대표는 “역사적으로 주식은 연준이 금리를 인하하기 전에는 바닥을 치지 않는다”며 “연준이 금리 인상을 중단하기 전에 바닥을 본 적이 없다”고 말했다.

인플레이션이 너무 높고 지속적이라는 미국 정책입안자들의 경고를 일축한 투자자들은 이제 자신들이 지나치게 낙관적으로 가정했을 수도 있다는 사실을 받아들이고 있습니다.

Peak-A-BOO

자금 시장은 투자자들이 7월까지 미국 금리가 약 5.3%로 정점을 찍고 12월까지 4분의 1 포인트 금리 인하가 가능할 것으로 예상하고 있음을 보여주고 있습니다.

이는 2월 초의 기대치에서 7월까지 5% 미만으로 정점을 찍는 엄청난 변화를 의미하며 첫 번째 금리 인하는 불과 몇 주 후에 나옵니다.

“연준이 1년 동안 500bp 이상의 긴축을 했을 수 있고 통화 정책의 영향이 실물 경제에 대한 지연으로 느껴지는 경향이 있는 지금 경기 침체가 테이블에서 벗어났다고 믿기에는 너무 이르다. JP모건의 마티카는 말했다.

그는 “피해가 발생했고 그 영향은 여전히 ​​올 것 같다”고 말했다.

S&P 500과 나스닥 선물은 0.1~0.2% 하락했습니다. S&P는 금요일에 2주 최저치를 기록했습니다.

Bank of America의 애널리스트는 “연준의 긴축은 수십 년 만에 가장 공격적이며 미국 소매 판매는 사상 최고 수준, 실업률은 43년 만에 최저치, 1월 급여는 500K 이상 증가했고 CPI/PPI는 인플레이션 “. “이것은 대체로 미완성인 연준의 임무입니다.”

그들은 S&P 500이 4200에서 저항선을 돌파하지 못하면 3월 8일까지 3800까지 하락할 수 있다고 말했습니다.

수요일에 있었던 연준의 최근 회의 의사록 공개는 정책 입안자들의 심의에 대한 더 많은 통찰력을 제공할 수 있지만 회의가 1월 급여 및 소매 판매 보고서 이후에 열렸기 때문에 평소보다 영향이 적을 수 있습니다.

또한 연준이 선호하는 인플레이션 척도인 핵심 개인소비지출(PCE) 지수가 금요일 하락세를 보이고 있습니다. 1월에는 0.4% 상승할 것으로 예상되며 이는 5개월 만에 가장 큰 상승폭이며 연간 상승률은 4.3%로 둔화될 것으로 예상됩니다.

달러는 주요 통화 바스켓 대비 하락했지만, 호주 달러(0.3%), 캐나다 달러(0.1%) 등 소위 상품 통화 대비 크게 하락했습니다.

지난 주에 거의 4% 하락한 브렌트유 선물은 배럴당 0.6% 상승한 $83.48, 구리는 0.6% 상승한 톤당 $9,037.50에 거래되었습니다. 둘 다 3년간의 코로나 봉쇄 이후 더 정상적인 활동을 재개하고 있는 중국 경제의 건전성에 매우 민감합니다.

역외 중국 위안화는 베이징이 최근 은행 시스템에 유동성을 주입하면서 예상대로 금리를 안정적으로 유지한 후 달러당 약 6.865로 0.1% 상승했습니다.

주요 소매업체인 Walmart(WMT.N)와 Home Depot(HD.N)이 소비자 건강에 대한 최신 정보를 제공할 예정이므로 이번 주에도 수익 시즌이 계속됩니다.

시드니에서 Wayne Cole의 추가 보고. 편집: Shri Navaratnam, Christian Schmollinger, Philippa Fletcher, Christina Fincher

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