IT 책임자는 시장의 새로운 단계를 부르고 '건강한' 순환이 시작되었다고 말했습니다.

애플, 아마존, 알파벳, 메타, 마이크로소프트, 엔비디아, 테슬라 등 이른바 '매그니피센트 7' 주식은 2023년 주목할만한 랠리를 누린 뒤 현재 S&P 500 전체 시가총액의 약 30%를 차지하고 있다.

그러나 시장은 2024년까지 험난한 출발을 보였습니다. 미국 벤치마크는 대형 기술주, 특히 Apple의 저조한 성과로 인해 9주 연속 상승세를 기록했습니다.

Cease Bank의 Monchau는 미국이 올해 상반기에 “경착륙 없는 기술적 불황”을 겪다가 회복되기 시작할 것으로 예상한다고 말했습니다.

“지난주에 우리가 본 것은 작년의 승자 중 일부가 압박을 받을 수 있다는 점에서 매우 흥미로웠습니다. 반면 시장은 여전히 ​​강세장처럼 보입니다. 왜냐하면 시장의 다른 부분이 다시 돌아오고 있기 때문입니다. 2023년 후발 기업은… 금융, 예를 들어 에너지, 심지어 의료 서비스입니다.”

Monschau는 지난주에 나타난 일부 약세 중 일부는 작년 마지막 두 달 동안 주식 시장의 상승을 이끈 과도한 “행복감”이 완화되었기 때문일 수도 있다고 지적했습니다.

“이제 기억하세요. 우리는 2023년을 멋지게 마무리했습니다. 시장이 약간 앞서갔을지 모르지만 지금은 후퇴하고 있으며 이러한 대형주에 대한 높은 비중으로 인해… 이제 우리가 이들 분야에서 일부 이익을 보고 있기 때문에 분명히 압력을 받고 있습니다”라고 그는 말했습니다.

“하지만 다시 말하지만, 제가 생각하기에 매우 건전한 것은 시장의 다른 부분이 강세장에 참여하는 것을 보는 것입니다. 그리고 그것이 바로 우리가 보고 싶은 것입니다. 즉 강세 참여를 확대하는 것입니다. 그것은 작년에 분명히 누락되었으며 이제는 다음과 같이 보이기 시작했습니다. 실제로 작동하는 것입니다.”

이러한 정서는 Wells Fargo의 수석 글로벌 시장 전략가인 Scott Wren의 말과 어느 정도 동조했습니다. 지난 주 말 연구 노트에서 Ren은 2023년 내내 월스트리트 거대 기업의 투자 초점이 강력한 대차대조표와 함께 안정적인 배당금 및 현금 흐름 흐름을 갖춘 미국 대형주에 집중되어 있음을 강조했습니다.

그러나 그는 이것이 올해 후반에 경제 회복을 이끌기에 더 나은 위치에 있는 보다 순환적인 자산 클래스와 부문으로 전환될 것으로 예상합니다.

“경기 침체의 정확한 시점을 가늠하는 것은 항상 어렵지만, 경기는 확실히 둔화되고 있으며, 먼저 경제성장 둔화 속에 주식시장이 부진한 흐름을 보이고, 하반기에는 회복세가 본격화될 것으로 예상됩니다. .” 렌은 “2025년까지”라고 말했다.

“경제가 계속 둔화됨에 따라 우리는 투자자들이 정보 기술, 임의 소비재 및 고가치 통신 서비스 부문에서 현재 긍정적인 평가를 받은 산업재, 소재 및 의료 부문으로 자금을 재분배할 것을 제안합니다.”